大行存款利率年內(nèi)再下調(diào):定期化不斷加劇 居民還偏愛(ài)“儲(chǔ)蓄”么
2022-09-16 16:22:38 來(lái)源: 本站
9月15日,,國(guó)有大行銀行官網(wǎng)齊齊發(fā)布調(diào)整人民幣存款掛牌利率的相關(guān)公告,個(gè)人存款利率下調(diào)的消息一度登上熱搜榜,。
經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者查詢銀行官網(wǎng)發(fā)現(xiàn),本次調(diào)整涉及活期存款和定期存款的多個(gè)品類,。其中,整存整取定期存款的各個(gè)期限的存款利率均有所下調(diào):三年期定期利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn),,其他期限利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn),。
繼4月份之后,這是年內(nèi)第二次個(gè)人存款利率下調(diào),。隨著本次存款利率下調(diào),,銀行息差管理壓力或有所緩解,有利于銀行穩(wěn)定盈利能力,。
A股市場(chǎng)上,,銀行板塊應(yīng)聲領(lǐng)漲,截至9月15日收盤(pán),,三大指數(shù)集體收跌,,滬指跌1.16%,深證成指跌2.1%,,創(chuàng)業(yè)板指跌3.18%,;銀行等板塊逆市上揚(yáng),成為為數(shù)不多的飄紅板塊之一,。
對(duì)于偏愛(ài)存錢的居民來(lái)說(shuō),,銀行存款還會(huì)是一個(gè)好選擇嗎?
年內(nèi)第二次個(gè)人存款利率下調(diào)
以建設(shè)銀行為例,,其網(wǎng)站公告顯示,,9月15日,該行3個(gè)月,、6個(gè)月,、1年期、2年期和5年期定期存款利率分別為1.25%,、1.45%,、1.65%、2.15%,、2.65%,,均較之前下降了10個(gè)基點(diǎn);3年期定期存款利率為2.60%,,下降了15個(gè)基點(diǎn),。
本次調(diào)整后,工商銀行,、農(nóng)業(yè)銀行,、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行五家大行各期限定期存款利率均保持一致,,3個(gè)月,、半年期,、一年期,、二年期、三年期,、五年期利率分別為1.25%,、1.45%、1.65%,、2.15%,、2.60%、2.65%,;郵儲(chǔ)銀行除了半年期和一年期利率兩個(gè)品種分別較五大行高出1個(gè)基點(diǎn)(BP)和3BP,,其余期限利率與五大行保持一致。
除了國(guó)有大行,,有股份行當(dāng)日進(jìn)行跟進(jìn),,而尚未跟進(jìn)下調(diào)利率的幾家股份行業(yè)務(wù)人士在緊急推介本行存款。有股份行工作人員在朋友圈發(fā)布三年期定期存款3.35%的利率,,并對(duì)記者表示,,“(產(chǎn)品)需要預(yù)約,今天最后一天購(gòu)買,,明天就沒(méi)有了,。”另一家股份行的支行負(fù)責(zé)人則表示:“3.35%存款產(chǎn)品下架倒計(jì)時(shí),,額度有限欲購(gòu)從速,。”
這是今年銀行第二次下調(diào)個(gè)人存款利率,。4月,,工農(nóng)中建交郵儲(chǔ)等國(guó)有銀行和大部分股份制銀行均于4月下旬下調(diào)了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率,部分地方法人機(jī)構(gòu)也相應(yīng)作出下調(diào),。
4月22日,,記者線上咨詢招行客服時(shí)曾被告知,該行3年期大額存單年利率2.9%,,且20萬(wàn)起存和30萬(wàn)起存都是一樣的利率,。民生銀行APP顯示,3年期大額存單20萬(wàn)起存,,年利率3.4%,。工商銀行網(wǎng)站顯示,今年發(fā)行了6期3年期大額存單,20萬(wàn)起存,,利率都是3.35%,。興業(yè)銀行APP顯示,3年期大額存單20萬(wàn)起存,,利率為3.55%,。此外,浦發(fā)銀行,、平安銀行的3年期大額存單也是20萬(wàn)起存,,年利率3.55%,但額度緊張,。
而僅相隔一個(gè)周末后,,4月25日開(kāi)始,多家銀行三年期大額存單利率下調(diào)了0.1個(gè)百分點(diǎn),。工行一支行客戶經(jīng)理表示,,三年期大額存單利率為3.25%,且額度不好搶,。此外,,興業(yè)銀行APP顯示三年期大額存單年利率3.45%,較上周下調(diào)了0.1個(gè)百分點(diǎn),。平安銀行三年期大額存單年利率3.4%,,較上周下調(diào)了0.15個(gè)百分點(diǎn),且已售罄,。根據(jù)央行調(diào)研數(shù)據(jù),,4月最后一周(4月25日-5月1日),全國(guó)金融機(jī)構(gòu)新發(fā)生存款加權(quán)平均利率為2.37%,,較前一周下降10個(gè)基點(diǎn),。
民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為,最新一次國(guó)有大行存款利率下調(diào),,表明存款利率改革成效正在顯現(xiàn),。
央行發(fā)布的《2022年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》提出,存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制由利率自律機(jī)制在央行指導(dǎo)下建立,,自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國(guó)債收益率為代表的債券市場(chǎng)利率和以1年期LPR為代表的貸款市場(chǎng)利率,,合理調(diào)整存款利率水平。
溫彬表示,,這樣一方面可以推動(dòng)存款基準(zhǔn)利率與市場(chǎng)利率“兩軌并一軌”,,另一方面也可以推動(dòng)存款利率與LPR相互牽引聯(lián)動(dòng),促使政策利率向存款利率傳導(dǎo)更加順暢,。在8月超預(yù)期降息10個(gè)BP之后,,10年期國(guó)債收益率快速大幅降低,1年期、5年期LPR分別調(diào)降5BP,、15BP,,存款利率下調(diào),且在調(diào)降幅度上大體相吻合,,表明存款利率改革成效正在顯現(xiàn),。
居民儲(chǔ)蓄意愿高
在存款利率改革的同時(shí),今年居民更愛(ài)存錢了,,儲(chǔ)蓄意愿創(chuàng)近年新高,。今年上半年,,人民幣存款增加18.82萬(wàn)億元,,相比去年上半年多增加了4.77萬(wàn)億元,其中,,住戶存款增加10.33萬(wàn)億元,。
6月29日,央行發(fā)布2022年第二季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告顯示,,2022年第二季度,,在消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資意愿上,,傾向于“更多消費(fèi)”的居民占23.8%,,比上季增加0.1個(gè)百分點(diǎn);傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占58.3%,,比上季增加3.6個(gè)百分點(diǎn),;傾向于“更多投資”的居民占17.9%,比上季減少3.7個(gè)百分點(diǎn),。
對(duì)此,,央行新聞發(fā)言人、調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘回應(yīng)表示,,居民儲(chǔ)蓄存款意愿的邊際上升,,投資意愿的邊際下降,主要是由于二季度新冠肺炎疫情在我國(guó)局部地區(qū)有所反復(fù),,居民對(duì)流動(dòng)性的偏好有所上升,。同時(shí),資本市場(chǎng)波動(dòng)加大,,居民的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所降低,,預(yù)計(jì)隨著疫情的逐步緩解,居民的投資意愿將逐步恢復(fù),,消費(fèi)意愿將穩(wěn)步回歸,。
溫彬認(rèn)為,今年以來(lái),微觀主體儲(chǔ)蓄意愿較強(qiáng),、風(fēng)險(xiǎn)偏好較弱,,存款定期化不斷加劇。
從數(shù)據(jù)來(lái)看,,8月居民存款與企業(yè)存款分別新增0.83萬(wàn)億和0.96萬(wàn)億元,,相比今年7月分別多增加1.17萬(wàn)億和2萬(wàn)億元,與去年8月相比,,分別多增加了0.49萬(wàn)億和0.39萬(wàn)億元,。其中8月居民存款新增規(guī)模繼續(xù)創(chuàng)歷史同期新高、企業(yè)存款新增規(guī)模僅低于2016年同期,。
溫彬認(rèn)為,,這意味著,居民和企業(yè)等市場(chǎng)主體資產(chǎn)負(fù)債表收縮的態(tài)勢(shì)仍比較明顯,,主動(dòng)進(jìn)行生產(chǎn)或投資的意愿不強(qiáng),。因此,降低存款利率等方式有助于激發(fā)市場(chǎng)主體的自我融資需求,,有利于資金向?qū)嶓w部門(mén)轉(zhuǎn)化,,促進(jìn)寬信用的形成,帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入良性循環(huán)軌道,。
對(duì)于本次存款利率下降,,記者采訪的部分年輕人表示感受不明顯。郭小姐是80后,,和父母生活在北京,,她一直渴望買一套屬于自己的房子。2019年時(shí)看了商品房,,總價(jià)低的小開(kāi)間要300多萬(wàn),,首付180萬(wàn),郭小姐一度灰心地放棄了購(gòu)房的打算,。
2020年,,她將平時(shí)零散積攢的錢,在光大銀行做了3年期的定期存款,,當(dāng)時(shí)銀行給的年利率是3.85%,。“當(dāng)時(shí)主要是疫情比較嚴(yán)重,,我對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的判斷比較悲觀,,就想做個(gè)定期,覺(jué)得比較穩(wěn)定有保障,?!?/span>
2021年,,郭小姐父母家附近有一處共有產(chǎn)權(quán)房開(kāi)售,剛好她符合購(gòu)房條件,,且首付和價(jià)格都能負(fù)擔(dān),,于是郭小姐終于實(shí)現(xiàn)心愿買了自己的房子,房貸利率是5.2%,,雖然她的房貸是會(huì)隨著LPR調(diào)降,,但目前來(lái)看降幅還不是很大。
“等那筆定期存款到期了,,我就取出來(lái)去還房貸,。”看到現(xiàn)在的存款利率一路下調(diào),,郭小姐計(jì)劃提前還房貸,,并且準(zhǔn)備“艱苦奮斗”幾年,加緊還清房貸,。
張女士今年38歲,,在北京一家國(guó)企上班,女兒還在小學(xué)階段,。張女士說(shuō),自己母親的退休工資基本都是存在銀行,,到期后大多會(huì)繼續(xù)轉(zhuǎn)存,。她自己的投資觀念則截然不同,“都在投資里,,各種投資,,公募私募,還有托朋友買的以太坊,?!辈贿^(guò),隨著今年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化,,張女士說(shuō)她最近也在考慮更長(zhǎng)期穩(wěn)定的理財(cái)方式,,“要不要搞點(diǎn)兒養(yǎng)老理財(cái),或者年金險(xiǎn),,但還沒(méi)空仔細(xì)研究投資型保險(xiǎn),。”
對(duì)于習(xí)慣存款的用戶感受則相對(duì)更明顯一些,。在北京工作的丁女士是一位公務(wù)員,,她告訴記者,自己從來(lái)沒(méi)有接觸過(guò)股票,、基金,,也不太了解,。工資發(fā)到工行的卡內(nèi),她會(huì)先做通知存款,,到一定時(shí)候再轉(zhuǎn)成定期,。存款利率雖然在下降,但她認(rèn)為其他投資理財(cái)還要花很多時(shí)間和精力去學(xué)習(xí)了解,,暫時(shí)不想考慮太多,。
此外,有幾位居民談到,,看到最近日元持續(xù)走低,,幾乎到了歷史低點(diǎn),平時(shí)會(huì)用小部分儲(chǔ)蓄去購(gòu)買日元外匯,,也是一種投資方式,。
方正證券在日前的研報(bào)中指出,結(jié)合上市銀行半年報(bào)分析,,存款定期化趨勢(shì)加劇,。上半年上市銀行新增10.2萬(wàn)億定期存款,同比多增了4.3萬(wàn)億,。居民部門(mén)消費(fèi)需求減弱,,購(gòu)房需求處于低位,被動(dòng)儲(chǔ)蓄意愿足,,并更多轉(zhuǎn)向定期存款,。企業(yè)投資意愿減弱,也增加定期存款,。定期存款增加拉高了銀行存款成本付息率,。而銀行對(duì)存款的爭(zhēng)奪較為劇烈,也給存款成本帶來(lái)上行壓力,。
銀行息差壓力或有所緩解
尤其在存款端利率下行的趨勢(shì)下,,有的銀行貸款甚至出現(xiàn)利息倒掛的現(xiàn)象。今年4月,,有城商行支行行長(zhǎng)曾對(duì)記者表示,,銀行總利差已經(jīng)很低,甚至已經(jīng)倒掛了,,如企業(yè)存款結(jié)構(gòu)性存款利率3點(diǎn)多,,貸款利率也是3點(diǎn)多,基本上就沒(méi)有利差了,。
今年年初以來(lái),,五年以上LPR合計(jì)下調(diào)了35BP,預(yù)計(jì)也將對(duì)2023年銀行息差帶來(lái)巨大的壓力,,倒逼銀行降存款利率,。
在近期多家上市銀行召開(kāi)的半年報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上,,有不少高管談及銀行對(duì)于息差管理的壓力。例如,,交通銀行副行長(zhǎng)郭莽表示,,低利率市場(chǎng)環(huán)境下,下半年商業(yè)銀行的息差水平仍然承壓,。從資產(chǎn)端看,,前期LPR下調(diào)、二季度新發(fā)放貸款利率較快下降,,對(duì)息差的影響將持續(xù)體現(xiàn),,對(duì)后續(xù)生息資產(chǎn)收益率帶來(lái)下行壓力?!皬呢?fù)債端來(lái)看,,受居民和企業(yè)投資及消費(fèi)意愿下滑的影響,存款定期化趨勢(shì)較明顯,,負(fù)債成本出現(xiàn)了一定程度的剛性,。”
對(duì)此,,銀行管理層表示會(huì)多措并舉來(lái)穩(wěn)定息差,。郵儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)劉建軍表示,“下半年我們要繼續(xù)推進(jìn)負(fù)債成本的下降,,特別是要提高活期存款占比,,加大財(cái)富管理的考核牽引力度,通過(guò)財(cái)富管理來(lái)提高活期存款的占比,,同時(shí)繼續(xù)壓降中長(zhǎng)期存款規(guī)模和利率。我們希望這些安排能夠穩(wěn)住下半年的息差水平,?!?/span>
在存款利率改革之下,有行業(yè)分析師對(duì)此認(rèn)為,,現(xiàn)在已經(jīng)變成“MLF(中期借貸便利)—LPR與10年期國(guó)債—存款&貸款利率”的利率傳導(dǎo)機(jī)制,,MLF同時(shí)影響存貸款。這種機(jī)制算是對(duì)之前“MLF—LPR—貸款利率”模式打了個(gè)補(bǔ)丁,,內(nèi)嵌了穩(wěn)息差的機(jī)制,。
“今年以來(lái)商業(yè)銀行凈息差持續(xù)收窄,管控銀行負(fù)債成本勢(shì)在必行,?!睖乇虮硎荆y保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,,二季度商業(yè)銀行凈息差為1.94%,,較一季度繼續(xù)收窄3個(gè)BP,。這主要源于在讓利實(shí)體和信貸供需失衡下,銀行資產(chǎn)端收益率不斷下行,,而二季度以來(lái),,由于存款定期化較為嚴(yán)重,導(dǎo)致存款成本降幅明顯低于貸款,。流動(dòng)性環(huán)境較為寬松,,資金利率超低位運(yùn)行,使得銀行能夠持續(xù)享有低成本市場(chǎng)類負(fù)債紅利,,否則凈息差收窄壓力會(huì)進(jìn)一步凸顯,。目前,信貸供需矛盾依然較大,,今年5年期LPR累計(jì)降幅達(dá)到35BP,,在明年一季度重定價(jià)之后,將會(huì)對(duì)銀行營(yíng)收形成較大擠壓,,為此進(jìn)一步管控銀行負(fù)債成本勢(shì)在必行,。
據(jù)招商銀行分析師邵春雨測(cè)算,本次政策降低銀行負(fù)債成本率約5個(gè)BP,。本次政策對(duì)銀行板塊構(gòu)成實(shí)質(zhì)性利好,,也釋放了息差不會(huì)繼續(xù)大幅單邊壓縮的信號(hào),有利于穩(wěn)定銀行盈利能力,。2022年第二季度,,A股上市銀行負(fù)債成本率均值為1.95%,季度環(huán)比微降1個(gè)BP,,主要是同業(yè)負(fù)債成本下行,,多數(shù)上市銀行存款付息率較上年平穩(wěn)或微升。根據(jù)招商證券團(tuán)隊(duì)測(cè)算,,本次政策將最終降低銀行存款付息率約7個(gè)BP,,降低計(jì)息負(fù)債成本率約5個(gè)BP,能夠明顯緩解明年銀行息差壓力,。